好意思股 4 月强盛收官，企业盈利与 AI 叙事的眩惑力，正盖过战争、通胀与利率的暗影。

周四，标普 500 指数高潮 1% 至历史新高，就全月弘扬而言，4 月份标普 500 累计涨 10%，创下自 2020 年 11 月以来的最好月度弘扬。

Alphabet 与卡特彼勒的强盛财报成为市集的中枢驱能源。

Alphabet 股价飙升近 10%，市值单日增幅创公司历史之最，亦为好意思国企业有史以来第二大单日市值增量。卡特彼勒则凭借 AI 数据中心驱动的需求爆发，股价大涨 9% 至历史收盘新高。

2/13 Strategic Partners 首席实践官 Ray Baraldi 说：

市集一直在磨练 AI 温煦与履行之间的落差，你之前看到的是对 AI 后劲的亢奋，面前正在资格对履行的严格注释——投资者最终需要看到切实的东西。

谷歌：订单积压提供 " 答复背书 "，AI 投资获市集招供

Alphabet 本季度的亮点高度鸠集于谷歌云业务。

财报浮现，云业务营收同比增长 63% 至 200 亿好意思元，运谋利润率达 33%，大幅超出市集预期。更关键的是，谷歌云订单积压限制较上季度近乎翻倍，达到 462 亿好意思元，AI 需求与 TPU 芯片销售是主要驱能源。

公司将全年景本开销教授从此前的 1750 亿至 1850 亿好意思元上调至 1800 亿至 1900 亿好意思元，并暗意 2027 年景本开销将 " 大幅增多 "。Direxion 成本市集主宰 Jake Behan 指出：

Alphabet 的投资之是以获取市集招供，是因为背后有 4600 亿好意思元的订单积压行为扶直。

首席财务官 Anat Ashkenazi 在电话会上线路，公司对 AI 算力资源的表里部需求 " 正处于前所未有的水平 "。

首席实践官 Sundar Pichai 则补充称，若能知足沿途需求，云业务收入本不错更高。Pichai 在电话会上线路：

咱们的 AI 投资和全栈布局正在点亮业务的每一个边缘。

告白业务亦保握持重。搜索告白营收同比增长 19% 至 604 亿好意思元，YouTube 告白收入增长 11% 至近 100 亿好意思元，订阅、平台及开导业务增长 19% 至 124 亿好意思元。

猖狂周四收盘，Alphabet 市值达 4.65 万亿好意思元。科技七巨头中仅次于英伟达市值。

卡特彼勒：AI 数据中心驱动，老牌工业巨头成新宠

卡特彼勒的强盛弘扬，则提供了另一种 AI 投资获益的叙事旅途。

财报浮现，卡特彼勒本季度营收同比增长 22% 至 174 亿好意思元，远超 S&P Capital IQ 预期的 164 亿好意思元，其中建筑行业营收增长 38%，电力与能源板块营收增长 22%。

首席实践官 Joe Creed 在财报电话会上线路，K8凯发(中国)电力与能源板块的大部分增长，来自数据中心开发激越以及扶直云规画与生成式 AI 所需的电力需求。卡特彼勒制造的发动机与涡轮机，为这些期间提供主备电源及电气基础期间。

订单积压数据更为直不雅。Creed 称，公司刻下订单积压限制达 630 亿好意思元，较一年前增长 79%，他线路：

客户正在提交更遥远的订单，部分订单已排至 2028 年。

针对扩产研究，Creed 线路将 " 坐窝运行 "。

数据浮现，卡特彼勒是谈琼斯工业平均指数中权重第二大的因素股，占指数权重逾 10%。其周四 10% 的单日涨幅，径直孝顺了谈指当日 790 点的涨幅。

据彭博报谈，好意思国银行分析师 Michael Feniger 在研报中写谈，伊朗战争虽为卡特彼勒带来短期风险，但若由此激发新一轮能源形势成就潮，" 可能为 2027 年提供增长机会 "。

战争与好意思联储退居次席，AI 叙当事者导市集心思

尽管地缘政事风险在 4 月握续升温，但股市对此弘扬出显着的钝感。

华尔街见闻说起，特朗普勉强针对伊朗的新军事选项选择简报，原油价钱一度高潮，但随后有所回落，当日好意思国原油近月期货下落至每桶 105 好意思元。

Waddell and Associates 首席投资政策师 David Waddell 说：

伊朗似乎不思坐到谈判桌前，特朗普可能会掀起这张桌子。

宏不雅数据方面，好意思联储首选的通胀狡计浮现，战争推高能源价钱后，3 月通胀压力进一步上升。

一季度 GDP 增速为 2%，低于经济学家预期，破钞者开销出现放缓。10 年期好意思国国债收益率收于 4.389%。Waddell 以为：

市集总会磨真金不怕火新任好意思联储主席，但瞻望年底至少会有一次象征性的降息。

Waddell 回来称，大家工业成就海浪所带来的顺风，" 足以压倒继承能源成本上升的贫寒 "K8凯发(中国)，" 这轮涨势的力度，令东谈主诧异。"